طريقة حساب الأرباح المحتجزة.. مثال واقعي لأكبر شركة 2023

طريقة حساب الأرباح المحتجزة

هل صادفت يوماً مصطلح الأرباح المحتجزة أو الأرباح المبقاة Retained Earnings ولم تتعرّف عليهما؟ هل تريد معرفة كيفية حساب الأرباح المُحتجزة وما الفرق عن الأرباح الموزّعة؟. الأرباح المحتجزة ببساطة هي جزء هام من صافي ربح الشركة الذي يتم الاحتفاظ به داخل الشركة وذلك بدلاً من الأرباح الموزّعة على المستثمرين المساهمين. وتمثّل إعادة استثمار الأرباح في الشركة إمّا من أجل تغذية النمو أو توسيع العمليات أو سداد الديون. إلا أنّ تتراكم الأرباح المحتجزة بمرور الوقت، مما يشكل جزءاً مهماً من حقوق الملكية الإجمالية للشركة.

كيف يتم احتساب الأرباح المحتجزة

عملية حساب الأرباح المحتجزة بسيطة نسبياً. تبدأ من أرباح الشركة الصافية العامة، ويتم حسابها عن طريق طرح جميع النفقات من الإيرادات، بما في ذلك الضرائب المترتبة على الشركة من صافي الربح هذا ويتم خصم أي توزيعات أرباح أو توزيعات مدفوعة للمساهمين المستثمرين في الشركة. وهنا يبقى المبلغ المتبقي هو الأرباح المحتجزة، على ما يبدو الحديث مالي بحت ويحتاج إلى مثال للتوضيح!

معادلة الأرباح المحتجزة (مثال افتراضي)

دعنا نفترض أن لدينا شركة في البورصة بأسم Forexs7 وسوفَ نقوم بحساب الأرباح المُحتجزة للسنة المالية الحالية 2023 وذلك بناءً على المعلومات التالية:

الدخل الصافي للشركة: 50000 دولار

الأرباح الموزّعة (المدفوعة): 10000 دولار

بداية الأرباح المحتجزة (اعتباراً من 1 يناير 2023): 80000 دولار أمريكي

من أجل حساب الأرباح المحتجزة نستخدم المعادلة التالية:

الأرباح المحتجزة = بداية الأرباح المحتجزة + صافي الدخل (أو صافي الخسارة) – توزيعات الأرباح المدفوعة (النقدية أو الأسهم)

الأرباح المحتجزة = 80000 دولار + 50000 دولار – 10000 دولار

الأرباح المحتجزة = 120000 دولار

فإن الأرباح المحتجزة لشركة Forex7 في نهاية السنة المالية 2023 سوفَ تكون 120000 دولار.

أهمية الأرباح المُحتجزة

تكمن أهمية الأرباح المحتجزة على أنّها مقياس مالي وأساسي يقوم بعرض ربحية الشركة وقدرتها على تحقيق أرباح مستدامة. كم يُمكن أن يشير المصطلح إلى مدى فعاليّة الشركة من خلال استخدام الأرباح في الماضي لإعادة الاستثمار في الأعمال التجارية أو التعامل مع الالتزامات المالية المترتبة عليها. تَلعب الأرباح المحتجزة أيضاً دوراً مهماً في تحديد الاستقرار المالي وإمكانات النمو للشركة.

فوائد الأرباح المحتجزة

لا شك هناك أهمية وفوائد للأرباح المحتجزة ولها العديد من المزايا لكل من الشركة والمساهمين:

  1. الاستقرار المالي: يوضّح المستوى الصحي للأرباح المُحتجزة أنّ الشركة تمتلك موارد مالية كافية من أجل مواجهة الانكماش الاقتصادي في حال حدوثهُ والاستثمار في مشاريع جديدة، والتعامل مع النفقات الغير المتوقعة.
  2. فرص النمو: من خلال إعادة استثمار للأرباح في الأعمال التجارية يُمكن للشركات تمويل خطط التوسّع وأنشطة البحث والتطوير وعمليات الاستحواذ على بعض الشركات الناشئة أو يمكن إطلاق المنتجات الجديدة والتي من المحتمل أن تُسهم في النمو طويل الأجل وزيادة القيمة للمساهمين.
  3. سداد الديون: يُمكن استخدام الأرباح المحتجزة في سداد الديون الحاليّة وتقليل المطاليب الإجمالية على الشركة وتحسين المركز المالي للشركة.
  4. مرونة توزيع الأرباح: في العادة تَتمتّع الشركات ذات الأرباح المحتجزة الكبيرة بالمرونة لزيادة أو الحفاظ على مدفوعات الأرباح حتّى خلال فترات انخفاض الربحية، هذا يوفّر للمساهمين المستثمرين تدفق دخل ثابت.

دور الأرباح المحتجزة في البيانات المالية

يمكن رؤية الأرباح المحتجزة كـ بند منفصل في الميزانية العمومية للشركة، وذلك ضمن قسم حقوق المُساهمين. فــ الأرباح هنا رقم تراكمي يمثّل مجموع جميع الأرباح المُحتجزة منذُ إنشاء الشركة في حال لم يتم التوزيع من قبل. وفي الوقت ذاتهُ يتم تسجيل التغييرات في الأرباح المحتجزة ضمن بيان الأرباح المحتجزة والتي يتم تضمينها عادة في البيانات المالية السنوية.

الأرباح المحتجزة مقابل توزيعات الأرباح

في الحقيقة يجب عدم الخلط بين الأرباح المُحتجزة والأرباح العامة، لأنّها تمثل استخدامين مختلفين لأرباح الشركة. في الوقت الذي يتم استثمار الأرباح المُحتجزة في الأعمال من أجل النمو والاستقرار المالي للشركة. فإنّ الأرباح الموزّعة هي جزء من الأرباح الموزعة على المساهمين كـ عائد على الاستثمار في الشركة. تُساهم كل من الأرباح المحتجزة والأرباح الموزعة في الإستراتيجية المالية الشاملة للشركة لمعرفة رؤية الشركة المستقبلية.

العوامل المؤثرة على الأرباح المحتجزة

يجب أن تعرف هناك عوامل تؤثّر على أرباح الشركة المحتجزة:

  1. الربحية: من خلال الربحية العالية سوفَ يتم زيادة الأرباح المحتجزة للشركة، ببساطة سوفَ يتوفّر المزيد من الأموال لإعادة الاستثمار في حال كانت الشركة تريد ذلك.
  2. سياسة توزيع الأرباح: الشركات التي تدفع أرباح أعلى سَيكون لديها أرباح محتجزة أقل والعكس صحيح، حيث يتم توزيع جزء أكبر من الأرباح على المساهمين.
  3. النفقات الرأسمالية: يُمكن للاستثمارات الكبيرة في الأصول الجديدة أو البنية التحتية للشركة أن تُقلّل من الأرباح المحتجزة حيث يتم استخدام الأموال لأغراض التوسّع.
  4. إدارة الديون: من خلال المدفوعات على الفائدة المرتفعة بالنسبة للقروض يمكن أن تحد من مبلغ الأرباح المحتجزة المتاحة لإعادة الاستثمار.

إدارة الأرباح المحتجزة من أجل النمو

في الحقيقة يوجد شركات تتجاهل الموازنة بالنسبة للأرباح المحتجزة ولكن يجب تحقيق التوازن بين توزيع أرباح الأسهم على المساهمين المستثمرين والاحتفاظ بالأرباح من أجل النمو. لهذا السبب تكون الإدارة الفعّالة للأرباح المحتجزة من خلال التخطيط المالي الدقيق واتخاذ القرارات الاستراتيجية المستنيرة. يتطلّب النظر في عوامل مختلفة. مثل، ظروف السوق وفرص النمو والأهداف المالية العامة للشركة.

قيود الأرباح المحتجزة

في الوقت الذي توفّر الأرباح المحتجزة مزايا عديدة لا بد من ذكر القيود التي تفرض بسببها:

  1. التدفق النقدي المقيد: من خلال الاحتفاظ بالأرباح، تصبح الشركات محدودة من قدراتها على توزيع أرباح نقدية فورية للمساهمين.
  2. توقعات السوق المُتغايرة: قد يكون لدى المساهمين توقعات مختلفة عن الشركة فيما يتعلق بمدفوعات الأرباح. التي يمكن أن تؤثّر على تصورهم للأداء المالي للشركة.
  3. تكاليف الفُرصة: الاحتفاظ بالأرباح المحتجزة يعني التخلي عن الاستخدامات البديلة للأموال. مثل، سداد الديون أو الاستثمار في أدوات مالية أخرى توفر دخل إضافي.

أمثلة على تحقيق النجاح من الأرباح المحتجزة

مثال 1: شركة Amazon

في السنوات الخمس الماضية، قامت شركة amazon باستمرار بإعادة استثمار جزءً كبيراً من أرباحها في مبادرات البحث والتطوير. ونتيجة لهذا الاستثمار، تمكّنت الشركة من إطلاق منتجات جديدة مُبتكرة، واستطاعت من توسيع وجودها في السوق، وتحقيق نمو كبير في الإيرادات. وهذا يعني أنّهُ لعبت الأرباح المحتجزة دوراً محورياً في تمويل هذهِ المبادرات الاستراتيجية التي اتخذتها شركة أمازون.

مثال 2: شركة Twitter

واجهت شركة Twitter وهي شركة معروفة عالمياً، صعوبات مالية بسبب زيادة المُنافسة من برامج أخرى وارتفاع تكاليف التشغيل. للتغلب على هذهِ التحديات، ركّزت الشركة على تقليل النفقات (قام إيلون ماسك بتسريح عدد كبير من الموظفين) وتحسين عملياتها. ومن خلال إدارة أرباحها المحتجزة بعناية، غالباً سوفَ تنجح شركة Twitter في سداد الديون  المترتبة عليها لـ Google وسوفَ تحسَّن الربحية، وتستعيد الاستقرار المالي.

الآثار الضريبية للأرباح المحتجزة

من منظور ضريبي، لا تخضع الأرباح المحتجزة للضرائب الفورية مطلقاً، لأنّها تعتبر جزءاً من حقوق ملكية الشركة. ومع ذلك، عندما يتم توزيع الأرباح الأسهم على المستثمرين المساهمين، فإنّها عادة ما تخضع للضريبة كـ دخل عادي. لهذا السبب، يمكن أن يوفّر الاحتفاظ بالأرباح مزايا ضريبية مُحتملة للشركات، لأنها غالباً تؤجل الالتزامات الضريبية حتى يتم توزيع الأرباح.

كيف يقوم المستثمرون بتقييم الأرباح المحتجزة

يقوم المستثمرون بتقييم الأرباح المحتجزة لقياس الأداء المالي للشركة والاستقرار وآفاق النمو. إذا كانت الزيادة الكبيرة في الأرباح المحتجزة فهذا يشير إلى أنّ الشركة تُعيد استثمار الأرباح في الأعمال التجارية والتي يمكن أن تكون علامة إيجابية للمستثمرين على المدى الطويل. وعلى العكس من ذلك فإنّ الأرباح المحتجزة المتناقصة أو السلبية غالباً تثير مخاوف لدى المستثمرين بقدرة الشركة على تحقيق أرباح مُستدامة أو الاستثمار في النمو المستقبلي.

يمكنك ايضا التعرف على طريقة شراء الاسهم قبل توزيع الارباح للتعمق اكثر في الموضوع قبل البدء وايضا عن الاستثمار طويل الاجل .

الأسئلة الشائعة حول الأرباح المحتجزة

1- هل يمكن أن تكون الأرباح المحتجزة سلبية؟

نعم، يُمكن أن تكون الأرباح المحتجزة سلبية إذا كانت الشركة قد تراكمت عليها خسائر مع مرور الوقت أو وزعت أرباح أعلى وتفوق صافي أرباحها العامّة. كما تشير الأرباح المحتجزة السلبية إلى أن الشركة لديها خسائر مُتراكمة أكثر من الأرباح المحتجزة.

2- كيف يمكن للشركة الاستفادة من الأرباح المحتجزة؟

من خلال استخدام الأرباح المحتجزة لأغراض مختلفة. مثل، إعادة الاستثمار في الأعمال التجارية أو سداد الديون المترتبة عليها أو تمويل أنشطة البحث والتطوير للشركة أو الاستحواذ على أصول جديدة أو توزيع أرباح الأسهم على المساهمين.

3- هل الأرباح المحتجزة هي نفس الأرباح العامة؟

الأرباح المحتجزة هي جزء من الأرباح؛ فهي تمثّل جزءاً من الأرباح التي يتم الاحتفاظ بها داخل الشركة بدلاً من توزيعها كأرباح على المساهمين المستثمرين.

4- هل تؤثر الأرباح المحتجزة على سعر سهم الشركة؟

يمكن أن تؤثّر الأرباح المحتجزة بشكل غير مباشر على سعر سهم الشركة. في حال أدرك المستثمرين أنّ الأرباح المحتجزة يتم إعادة استثمارها بشكل فعّال لتحقيق النمو، غالباً هذا يؤثّر ذلك بشكل إيجابي على تقييم الشركة وبالتالي يؤثر بارتفاع سعر سهم الشركة.

Contact Form Demo

مجاز من كلية الاقتصاد متخصّص بالأسواق المالية

السابق
تحذير قبل بدء الاستثمار في سالك من اعلانات تداول وهمية
التالي
أفضل الصناديق الاستثمارية السعودية حتى الآن (منتصف عام 2023)

اترك تعليقاً